Modes et styles de gestion: analyse technique / fondamentale
Analyse technique / Analyse fondamentale
L’analyse technique est utilisée dans la gestion quantitative. Elle se base sur l’étude des cours et volumes passés pour créer des indicateurs techniques et des modélisations graphiques. C’est une méthode adoptée par un large nombre d’investisseurs, et fortement appréciée par les initiés.
L’analyse fondamentale est utilisée dans la gestion traditionnelle. Elle ne se base pas sur une étude des cours d’un titre mais sur la réalité économique de l’entreprise. L’investisseur va étudier un certain nombre de critères propres à l’entreprise : la croissance des bénéfices, la croissance du marché, le levier d’endettement, la qualité du management … Le gérant procédant à une analyse de ce type cherche à rencontrer les dirigeants, les clients et analystes financiers, et étudie les états financiers de l’entreprise. Son objectif est d’établir une valorisation correcte de la société, et d’y appliquer ses sentiments personnels et anticipations pour optimiser ses investissements.
Il est difficile de déterminer laquelle de ces 2 analyses est la plus performante, elles sont en fait très complémentaires : l’analyse fondamentale permet d’estimer les valeurs à fort potentiel sur le moyen-long terme et l’analyse technique apporte des précisions sur la période d’acquisition optimale de ces valeurs en évaluant les tendances.
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